Рейтинг качества управления пенсионными накоплениями в IV квартале 2008 годаДля оценки УК с точки зрения именно качества управления пенсионными накоплениями были отобраны показатели, приведенные в таблице. Все показатели, использованные в методике являются общедоступными и компании обязаны раскрывать их в сети Интернет. Расчет каждого показателя регламентируется ФСФР, поэтому при расчете все компании используют одну и ту же методику, что определяет корректность использования показателей. Условие корректного сравнения обусловило использование только доходности средств, переданных от ПФР, т.к. доходность, показанная компаниями по средствам, преданным от НПФ, не имеет единого обязательного для всех стандарта расчета. Условно все показатели можно разделить на две категории. Во-первых, это финансовые показатели, призванные отразить объемы средств переданных УК от Пенсионного Фонда России, НПФ и доходность по средствам, преданным от ПФР. Причем показателю доходности по методике присвоен наивысший уровень влияния (вес) 30%. Показателям объемов переданных средств присвоен вес в три раза меньший, чем показателю доходности. Особое значение доходности и ее высокий вес позволяет оценить компании в первую очередь именно с точки зрения качества управления активами, при том, что в показателе «рейтинг надежности» уже учтены в полном объеме все возможные риски, связанные с деятельностью компаний. Деятельность по управлению пенсионными накоплениями не накладывает отдельных рисков на работу УК, не учтенных в их рейтинге надежности. Несмотря на относительно небольшое, на первый взгляд, количество учитываемых в рейтинге факторов, факт учета рейтинга надежности компании делает рейтинг качества управления пенсионными накоплениями полноценной агрегированной оценкой. Поэтому в группе качественных показателей именно рейтингу надежности УК присвоен максимальный вес в 20%. Вторым из качественных показателей по уровню влияния на рейтинг стало количество НПФ, которые уже передали УК пенсионные накопления. Количество договоров с НПФ на управление средствами пенсионных накоплений (СПН) свидетельствует о степени доверия клиентов и готовности Компании вести подобного рода деятельность. Показателям полноты раскрытия информации и количество НПФ, передавших УК пенсионные резервы, в данной методике присвоен наименьший вес (5%). Полнота раскрытия информации подразумевает под собой в первую очередь доступность информации на сайте. На сайтах некоторых компаний на момент составления материала была доступна не вся обязательная для раскрытия информация. Распределение весов и набор показателей призваны максимально полно оценить работу управляющих компаний с точки зрения качества управления пенсионными накоплениями. Оценка финансовых показателей компании Не финансовые показатели деятельности компании По итогам работы управляющих компаний в IV квартале 2008 года произошли следующие изменения в рейтинге качества управления пенсионными накоплениями: на уровень вниз опустились такие компании, как УК «Тройка диалог» и УК «Алемар». Также отозван рейтинг УК АВК «Дворцовая площадь». Отзыв рейтинга связан с отсутствием информации, обязательной к раскрытию в сети Интернет и не возможностью мониторинга текущего состояния компании. По тем же причинам в рейтинге не участвует компания «Золотое сечение», которая игнорирует требования Минфина о раскрытии информации. УК «Тройка Диалог» была понижена до второго уровня (высокий уровень) качества управления пенсионными накоплениями. Компания показала максимальную отрицательную доходность по итогам года среди компаний, управляющих пенсионными накоплениями.
УК «Алемар» теперь занимает третий уровень (средний уровень) качества управления активами пенсионными накоплениями. В рейтинговой оценке управления пенсионными накоплениями учитываются такие факторы, как возможность оценки деятельности управляющей компании в рамках рейтинга надежности, что позволяет учитывать в полном объеме все возможные риски, связанные с деятельностью компаний. Рейтинг Управляющей компании «Алемар» был отозван в декабре 2008 года, что также как и общее снижение показателей сыграло свою роль в понижении рейтинга качества управления пенсионными накоплениями. В условиях наблюдаемой текущей кризисной ситуации доходность портфелей частных управляющих в 2008 году находилась в диапазоне от 2.2% до -52.64%. Абсолютное большинство компаний продемонстрировало отрицательную доходность. За 12 месяцев 2008 года лучший показатель доходности, как и единственный положительный, был показан Управляющей компанией «ВИКА». По итогам 2008 средняя доходность по портфелям составила -27%, тогда как в 2007 году около 5%, что связанно с негативными влияниями финансового кризиса на рынок долговых инструментов. Принимая во внимание тяжелую ситуацию, сложившуюся на рынке, уровень рейтинга большинства компаний был подтвержден. |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Счастье в жизни – то чего ты достиг. Смысл жизни – все те, кто тебя любят. Н.Н.Полозова |
Polozov Andrey
Doctor of pedagogical sciences, professor at the Institute of Physical Education, social service and tourism Urals Federal University USTU them. First Russian President Boris Yeltsin, Yekaterinburg. Author of 206 publications and seven books, an expert on information criteria, rating, information technology in the field of physical culture and sports.
Главная 
Рейтинг качества управления пенсионными накоплениями
Рейтинг качества управления пенсионными накоплениями
|
|
